ETF Ethereum: todo lo que hay que saber sobre su aprobación

Irene Enrico |

Verified by Roger M.

20 de junio de 2024, 14:54 CEST | 11 min read

Descargo de responsabilidad: las criptomonedas son activos de alto riesgo. Este artículo tiene fines informativos y no constituye un asesoramiento de inversión. Podrías perder todo tu capital.

Los ETF Ethereum fueron aprobados de forma determinante por la Securities and Exchanges Commission (SEC) de EE.UU el pasado mayo de 2024. Es una decisión mayor para los mercados financieros, para el propio Ethereum y para el resto de criptomonedas.

En este artículo, vamos a profundizar un poco más allá de las noticias de los ETF de Ethereum y recopilaremos todo lo que debes saber sobre esta nueva forma de invertir en ETH. Sigue leyendo para conocer qué ETF de Ethereum se aprobaron, qué impacto puede tener y sus pros y contras.

Invertir en ETF Ethereum

¿Qué son los ETF Ethereum?

Los ETF son fondos cotizados en bolsa, y que permiten invertir en un conjunto de activos subyacentes sin poseer ninguna titularidad sobre los mismos.

En otras palabras, es un fondo donde se adquieren participaciones cuyo rendimiento equivale al desempeño del fondo en su conjunto. Ese fondo está administrado de acuerdo a unas normas y a un contrato pactados y suele tener una composición de varios activos.

etf ethereum

Los ETF de Ethereum están compuestos de manera casi exclusiva por tokens ETH como activo subyacente de respaldo, lo que implica que a la práctica replican en la bolsa el precio de Ethereum en un exchange.

¿Por qué esto es importante? Porque lleva de manera efectiva a una criptomoneda como Ethereum a cotizar en bolsas como el NYSE. Es decir, permitirá que muchos inversores que no se acercarían a Ethereum, incluyendo empresas, fondos de capital, gestoras y otras instituciones, inviertan en ETH indirectamente.

La aprobación de los ETF Ethereum, como pasó con el ETF Bitcoin (en enero de 2024), refuerza de manera importante la confianza de los mercados, los inversores y los usuarios en el Ethereum.
Son una señal inequívoca de que se espera una trayectoria ascendente del precio subyacente de ETH.
Remarcan la apuesta clara de varias gestoras de fondos cotizados en incorporar criptomonedas en sus portafolios.
Abre la puerta a inversores bancarios e institucionales a exponerse al Ethereum, al Bitcoin y a otras criptos (en el futuro) sin tener que preocuparse de seguridad, wallets, almacenamiento en frío, etcétera.
Replican el precio del Ethereum, por lo que no están exentos de volatilidad, pero también son objeto de trading con apalancamiento e incluso de derivados financieros.
Es un claro apoyo para la blockchain Ethereum, tan usada ahora mismo en preventas de criptomonedas, dApps, DeFi, NFT y Web3.

¿Qué ETF de Ethereum ha aprobado la SEC?

Los primeros ETF Ethereum fueron solicitados en el cuatro trimestre de 2023 a la SEC estadounidense, y poco a poco se fueron uniendo otros solicitantes. Del mismo modo que la SEC hizo en enero de 2024 para los ETF de Bitcoin, en esta ocasión se han aprobado en masa 8 ETF de Ethereum en total en una única resolución.

Aunque la SEC ha mostrado cautela en el pasado, en especial para aquellas criptos que no son Bitcoin (catalogándolas como “valores”). Sin embargo, se produjeron una serie de conversaciones entre la SEC y los distintos promotores de los ETF de Ethereum y el 24 de mayo se anunció la aprobación (tras meses de silencio).

Estas son las denominaciones de los Ethereum ETF que se aprobaron en esta primera hornada:

Grayscale Ethereum Trust

Bitwise Ethereum ETF

Blackrock’s iShares Ethereum Trust

VanEck Ethereum Trust

ARK 21Shares Ethereum ETF

Invesco Galaxy Ethereum ETF

Fidelity Ethereum Fund

Franklin Ethereum ETF

Sin embargo, aunque hay nombres potentes como Grayscale, Blackrock o VanEck, similares a los que impulsan los ETF de Bitcoin, todavía queda un camino por recorrer. Estos ETF empezarán a cotizar en breve, a medida que se pongan en marcha, excepto alguno de ellos que ya funcionaba como fondo privado y que dará el salto.

Dicho esto, predecir el volumen o el AUM (Activos Bajo Gestión) es ahora mismo complicado, ya que los anuncios no tienen todas esas especificaciones. No todos los gestores han publicado aún los documentos de estos futuros ETF Ethereum.

Los ETF spot de Bitcoin han pulverizado récords en poco tiempo, pero Ethereum no es tan popular como BTC. Se espera que los ETF de Ethereum en su conjunto capturen entre un 20 y un 30% de los activos que se encuentran en los ETF de Bitcoin, por comparar magnitudes.

Invertir en ETF Ethereum

Ventajas y desventajas de invertir en ETF Ethereum

Las ventajas y desventajas de invertir en ETF Ethereum son éstas:

Pros

Exponerse a la volatilidad y la rentabilidad del precio de Ethereum sin tener que pensar en wallets, tokens, seguridad o claves públicas y privadas.
Multitud de plataformas y mercados en los que operar y diversificar con otros ETF, de nuevas criptomonedas o no.
Supervisión, transparencia, seguros para cubrir el riesgo del capital y otros mecanismos bancarios e institucionales ajenos a las criptomonedas, pero aplicables a los ETFs.

Cons

Un nivel de centralización que no tiene nada que ver con el espíritu original de criptomonedas como Ethereum.
No tienes ningún poder ni potestad sobre los tokens ETH que respaldan el ETF.
Dada la distancia con la blockchain y la Web3, diluye la experiencia de apostar por criptomonedas y proyectos concretos, pasando a ser una inversión más en una cartera junto a otras como los índices o las acciones.

¿Cómo invertir en ETF de Ethereum desde España?

Los ETFs son fondos que cotizan en bolsas internacionales y, por lo tanto, suelen ser fácilmente accesibles por medio de intermediarios. En España, esos se cuentan por brókers, agentes de bolsa, bancos, y plataformas de inversión.

Es de esperar que dada la popularidad de Ethereum, cualquier intermediario que haya listado un ETF de Bitcoin en su día, incorpore también más de uno de estos ETF. En caso contrario, puedes explorar un ETF Ethereum en concreto a partir de su información y de las plataformas donde se va a listar.

Bitpanda es uno de esos intermediarios que ofrece la inversión en ETF. Además de la oferta habitual de criptomonedas al contado, y otros activos como los índices crypto, aquí encontrarás fondos cotizados en bolsa para canalizar tus inversiones.

Recomendamos probar la app de Bitpanda para iOS y Android, que es excelente. Bitpanda está regulado por varias instituciones de la UE desde su sede en Austria y Alemania y atiende a más de 4 millones de clientes satisfechos. Esta plataforma destaca también por su enfoque flexible y por la posibilidad de compaginar y diversificar activos de distintas clases, incluyendo tokens ETH si así lo deseas.

Visitar Bitpanda

Estrategias al invertir en ETF

Invertir en un ETF Ethereum no será, seguramente, la única vía de inversión que apliques para tus fondos. Aquí te comentamos algunas estrategias para invertir en ETF de forma efectiva y sacarles el máximo partido.

Asignación estratégica de activos

Los ETF se pueden utilizar como parte de la asignación estratégica de activos a largo plazo de un inversor. Un ETF es fácil de comprar, es de bajo coste y muy transparente, así que es perfecto para el medio y el largo plazo. Eso te permite construir una cartera diversificada de una forma rentable y manteniendo el control.

etf ethereum

Asignación táctica de activos

Del mismo modo, se pueden utilizar los ETF para mover una cartera más generalista hacia determinados activos, como las criptomonedas, o bien lejos de ellas, a otros sectores o clases de activos, como las acciones, que tengan un rendimiento distinto.

Al haber ETF de muchas clases, puedes combinar tu ETF Ethereum con algunos sobre el sector financiero de un determinado país, o bien contra índices como el S&P 500. Los ETFs nos permiten implementar una visión de segmentos de mercado sin necesitar seleccionar activos uno por uno. También nos permiten modular el riesgo.

Técnicas de base y satélite

Las estrategias de base y de “satélite” son estrategias de inversión mediante las cuales las inversiones pasivas básicas se combinan con estrategias de inversión activa. Es decir, vas a dividir tus inversiones en dos caminos:

El camino principal, que apunta a generar retorno a través de instrumentos diversificados como los ETF Ethereum o los ETF Bitcoin.
Los satélites, que buscan puntos más arriesgados o que superen el rendimiento del mercado por la vía de activos más volátiles o coyunturalmente relevantes.

Invertir en ETF Ethereum

¿Cómo pueden afectar los ETF Ethereum al precio del token ETH?

Se espera que los primeros ETF ETH se abran públicamente en julio de 2024, cuando las instituciones que los proponen hayan comprado el ETH necesario para respaldarlos. En esta sección vamos a estudiar cuál podría ser el impacto en el precio.

El mercado y los nodos

En general, el mercado asume que los ETF de Ethereum serán más sensibles al precio que los de Bitcoin, debido a que ETH tiene menos venta estructural que BTC, por un lado (los mineros de BTC deben vender esos tokens BTC para cubrir costes). Por el otro, el porcentaje de ETH que se ha colocado en staking o está retenido en apps, protocolos y DeFi es más elevado que el Bitcoin. Por último, Ethereum tiene una capitalización de mercado inferior a Bitcoin, a pesar de que su red es hogar de miles de tokens, NFTs, altcoins y meme coins.

El staking de Ethereum

Un aspecto curioso de los Ethereum ETF es que no incluyen staking, y es una de las cosas que el equipo tuvo que aceptar para que la SEC aprobase los ETFs. La tendencia del mercado es fijar expectativas a corto plazo demasiado ambiciosas, pero veremos una venta masiva cuando los ETF empiecen a cotizar.

Del mismo modo, un impacto que se debe considerar es que cuando los ETF bloqueen ese ETH en staking, los intereses de quienes sí estén haciendo staking deberían aumentar. Si algún día vemos que eso cambia y los ETF permiten staking, podríamos ver un movimiento claro.

El comportamiento del token

Para estudiar la posible trayectoria del precio de ETH cuando salgan los ETF, nos podemos basar en los precedentes del ETF de Bitcoin y también en el precio de Ethereum el día del anuncio de la SEC el pasado mayo de 2024.

Al comparar los movimientos de precios de Bitcoin tras el lanzamiento de su ETF, los analistas sugieren que cada mil millones de dólares en entradas netas podría mover el precio de Ethereum en aproximadamente un 10,8%. Ethereum podría mostrarse hasta 4 veces más reactivo a las entradas de capital que Bitcoin, debido a que es deflacionario y debido al staking. El caso es que el precio de Ethereum podría fluctuar entre los 4.428 dólares y los 6.730 dólares de aquí a finales de año.

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El sentimiento del mercado

La propuesta de valor de Ethereum como red informática descentralizada podría atraer un interés sustancial con el tiempo, aunque su complejidad también ha ejercido como elemento disuasorio, al menos de entrada, hacia algunos inversores minoristas.

Los ETF Ethereum serán más líquidos que los fideicomisos que hasta ahora operaban con ETH por parte de entidades como Grayscale. Eso debería llevar a diferenciales más estrechos, y a tarifas más bajas, lo que suele alentar al mercado.

Conclusiones

Los ETF Ethereum representan un paso de gigante en la normalización de las criptomonedas como mercado de inversión, capital, finanzas, trading y seguridad. Ahora mismo, ya hay dos criptomonedas, Bitcoin y Ethereum, con ETF propios spot (al contado) y eso abre la puerta también a más movimientos institucionales, regulatorios y de adopción de mercado por parte del usuario de a pie.

En esta guía hemos hablado de estos ETF de Ethereum, de cómo invertir en ellos y de por qué hacerlo, en base a su impacto en el precio futuro de ETH. La apuesta y la dirección del mercado es clara. Recomendamos consultar el perfil de riesgo de estos productos e invertir siempre mediante plataformas de ETF fiables y reguladas, como Bitpanda.

Invertir en ETF Ethereum

Preguntas Frecuentes

¿Cuándo sale el ETF de Ethereum?

Los ETF Ethereum fueron aprobados por la SEC en USA el pasado 24 de mayo de 2024, y ahora están en preparación. Se espera que algunos de ellos lleguen al mercado tan pronto como el 2 de julio de este mismo año.

¿Cuándo se aprueba el ETF de Ethereum?

Los ETF de Ethereum fueron aprobados en mayo de 2024. Fueron 8 de ellos, propuestos por distintas entidades de alto postín financiero como Grayscale o BlackRock, con todas las garantías y con una prueba de reserva 1:1 de tokens ETH al contado como respaldo.

¿Cuánto vale el ETF Ethereum?

Todavía no tenemos una idea clara del precio de una participación en alguno de los ETF Ethereum que han sido aprobados, pero podemos esperar valores que oscilen en torno a los 100 euros (aunque podrían ser mucho más o mucho menos).

¿Cuál es el siguiente ETF de criptomonedas?

Se rumorea que el próximo ETF crypto sería Solana, aunque como XRP o incluso BNB de Binance, hay algunas dudas por las ideas de la SEC de que se consideran valores, en vez de activos. Dicho esto, no hay propuestas en firme sobre la mesa, por lo que es difícil que eso suceda en 2024.