¿Qué ofrece DeFi más allá de los préstamos para la criptoespeculación?
- Los defensores de DeFi afirman que su naciente industria seguirá creciendo y, en última instancia, hará realidad sus promesas.
- “Al eliminar la necesidad de depender de intermediarios, DeFi hace que los servicios bancarios tradicionales sean mucho más accesibles”.
- Los principales protocolos de DeFi buscan ahora la exposición a los activos del mundo real.
- DeFi “ha superado el umbral de la especulación y la inversión”.
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Las finanzas descentralizadas (DeFi), que al fin y al cabo no son tan descentralizadas, atraviesan ahora un periodo de examen de conciencia. Desde que Terra se derrumbó en mayo y arrastró a varias plataformas, ha prevalecido la sensación de que DeFi no ofrece mucho más que préstamos circulares y especulación imprudentemente apalancada, del tipo que puede causar una reacción en cadena de fracasos si cae una sola ficha del dominó.
El fracaso de Terra, entonces, dio lugar a oras caídas y ciertamente hay algo que se vuelve sospechoso. Sin embargo, las figuras que trabajan en el sector de las criptomonedas y de las DeFi afirman gue siendo un área joven, que ya madurará y se consolidará a medida que evolucione.
De hecho, muchos sostienen que en los próximos años habrá una mayor integración entre la DeFi y las finanzas tradicionales, y que también encontrará aplicaciones en áreas ajenas a las finanzas, como el Internet de las cosas, la identificación digital y el almacenamiento de datos. Y cuanto más lo haga, menos girará en torno a la inestable práctica de prestar y pedir prestado casi exclusivamente para especular.
El potencial de DeFi más allá de la especulación
No han faltado las críticas a DeFi desde mayo, cuando la desvinculación y el colapso de Terra se extendieron por todo el espacio.
En respuesta a la intervención de varias plataformas para ayudar a apuntalar el sector, el ingeniero de software convertido en escéptico de las criptomonedas, Stephen Diehl, comentó a finales de junio que “la mayor parte de la retórica de la descentralización en las criptomonedas es, en el mejor de los casos, una aspiración y, en el peor, un marketing vacío”. Por su parte, el cofundador de MetaMask, Dan Finlay, declaró a Vice en julio que:
“muchos de los colapsos que se produjeron durante esta última ronda eran cosas que se autodenominaban DeFi pero que en realidad operaban como bancos en la sombra con un apalancamiento masivo”.
Un comentarista incluso sugirió que “DeFi está muriendo” en respuesta a los colapsos del verano, mientras que otros dos prominentes escépticos de las criptomonedas, David Gerard y Amy Castor, colaboraron en una “lista de muertos y moribundos” para Defi a finales de junio. Mientras tanto, el fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, comparó el cultivo de rendimiento de DeFi con los esquemas Ponzi.
La idea central de todas estas críticas es que gran parte de DeFi implica una especulación altamente apalancada: las plataformas tomarían depósitos de los usuarios después de prometer altos rendimientos, y luego usarían estos depósitos para prestar a otras plataformas o hacer inversiones ellos mismos. Por supuesto, siendo el mercado de las criptomonedas tan notoriamente inconstante y volátil, especular con el dinero de otras personas no suele ser una buena idea.
Sin embargo, sigue habiendo muchos defensores de la DeFi dentro del sector de las criptomonedas, quienes siguen afirmando que el espacio seguirá creciendo y, en última instancia, cumplirá sus promesas. Esto incluye a Jason Ma, el director de desarrollo de negocios de la red de infraestructura Web3 Axelar, quien dice a Cryptonews.com que DeFi es una evolución natural del sistema financiero actual y completó:
“DeFi elimina los intermediarios y la supervisión central, haciendo que los mercados financieros sean más accesibles para los inversores minoristas y creando nuevas oportunidades de inversión. La descentralización democratiza la banca y las finanzas asegurando un fácil acceso a los servicios financieros para todo el mundo, especialmente en los países en desarrollo”.
En cuanto a su potencial, Ma sostiene que DeFi adopta numerosos puntos fuertes a partir del uso de la tecnología blockchain, como la transparencia que puede mejorar la diligencia debida y ayudar a las personas a identificar y evitar posibles estafas financieras y prácticas comerciales perjudiciales. Asimismo, la inmutabilidad a través de los contratos inteligentes proporciona una protección adicional contra los malos actores y las transacciones fraudulentas.
Otras figuras están de acuerdo a la hora de afirmar el potencial futuro de DeFi, aunque todavía no esté a la altura.
Till Wendler, el cofundador del proveedor de tecnología de economía de las cosas blockchain peaq.,dijo:
“DeFi es potencialmente uno de los casos de uso más convincentes para las criptomonedas, ya que permite la ejecución de cualquier lógica de negocio en la cadena, de una manera transparente y sin confianza”.
No es difícil encontrar este tipo de testimonios, ya que los comentaristas del sector de las criptomonedas hacen algunas afirmaciones audaces en nombre de DeFi y de dónde acabará a largo plazo. Para Pedro Isaac López, director de crecimiento de THORWallet DEX, DeFi es un “componente crítico” en la construcción de un sistema financiero global más inclusivo. Dijo a Cryptonews.com.
“Al eliminar la necesidad de depender de intermediarios, DeFi hace que los servicios bancarios tradicionales sean mucho más accesibles, abriendo el abanico de herramientas innovadoras que permite la tecnología blockchain. Estos servicios y herramientas incluyen el intercambio, el préstamo o el préstamo, la producción de rendimiento de los criptoactivos a través de la agrupación, y la agricultura de rendimiento”.
López señala que, incluso después de la reciente caída y los consiguientes colapsos, el valor total encerrado en las plataformas DeFi del ecosistema ronda los 70.000 millones de dólares, según DefiLlama. Para él, esto es una señal de la solidez de la DeFi, y un indicio de que, en última instancia, se utilizará para desplegar y gestionar el capital de forma más eficiente y adaptarse a las cambiantes condiciones del mercado de una manera que antes era imposible.
El presente y el futuro de DeFi
Los escépticos probablemente argumenten que esa ambición aún no se ha hecho realidad, y posiblemente nunca lo hará. Dicho esto, hay numerosos ejemplos de plataformas DeFi que han conseguido cosas en el presente, en lugar de limitarse a señalar un futuro utópico.
“Como ejemplo, la comunidad de MakerDAO aprobó recientemente una propuesta para integrar un banco estadounidense en su sistema de garantías”, dijo Jason Ma, refiriéndose al Huntingdon Valley Bank, con sede en Estados Unidos, que ahora tiene un límite de deuda con MakerDAO de 100 millones de dólares después de que la comunidad de Maker votara para aceptarlo en su ecosistema.
“Podrá pedir prestada la suma en DAI depositando la garantía en una cuenta fuera de la cadena. Otros cinco activos del mundo real se han integrado en MakerDAO, con más sugerencias en discusión en el consejo de administración”, añadió Ma.
Maker también ha votado recientemente la asignación de 500 millones de dólares en DAI a letras del tesoro y bonos corporativos de EE.UU., lo que significa que DeFi ha empezado a desempeñar un papel en la asignación de capital a la economía global. Si se acepta que los bancos, las letras del tesoro y los bonos son útiles para la economía mundial, es posible que ahora haya que aceptar que DeFi es útil.
Till Wendler también está de acuerdo en que un mayor número de protocolos DeFi líderes buscan ahora la exposición a activos del mundo real, citando casos de prestamistas de empresa a empresa que aprovechan DeFi para invertir en otras que ofrecen servicios del mundo real, como Fairmint.
“Hemos visto cierto impulso en las criptohipotecas. La industria se está moviendo lentamente, pero con seguridad, hacia los resultados del mundo real, y eso es exactamente hacia donde debe dirigirse si quiere rendimientos y servicios saludables”, señaló.
Según Naureen Mustafa, responsable de desarrollo de intercambios en Lisk, DeFi ha comenzado a transformar las industrias inmobiliaria, de seguros y de crowdfunding, así como otros sectores. El diálogo con Cryptonews.com, aseguró:
“Por ejemplo, DeFi está eliminando la necesidad de papeleo y todos los intermediarios en la industria inmobiliaria. Ahora puedes comprar tokens inmobiliarios o incluso una propiedad completa sólo con la firma de una transacción a través de tu cartera digital y puedes convertirte en propietario de un activo sin involucrar a bancos, agentes inmobiliarios o agencias gubernamentales, etc.”.
Un ejemplo reciente de la fusión entre DeFi y el sector inmobiliario es la asociación anunciada en junio entre Teller Protocol y Tower Fund Capital, que hará que los depositantes de Teller reciban pagos de intereses por financiar hipotecas y préstamos concedidos por Tower Fund Capital.
Sin duda, estas asociaciones representan pasos iniciales, pero muestran que DeFi se está expandiendo, y que no está destinado a ser poco más que un mecanismo de apalancamiento para la criptoespeculación.
“Aunque las aplicaciones de préstamos y empréstitos especulativos han visto las tasas de adopción más rápidas, todo el sector de DeFi está en su infancia, y creo firmemente que se expandirá para incluir las finanzas corporativas, los bienes raíces, la producción y distribución de contenidos, y más”, dijo Mattias Tengblad, el CEO y cofundador de la plataforma de crowdfunding basada en blockchain Corite.
Muchos otros coinciden en que aún es muy pronto para DeFi, y que las recientes crisis sufridas por empresas como Terra y Celsius no harán más que contribuir a su maduración. Como concluye Naureen Mustafa, hay innovación en todos los niveles del sector, desde los protocolos básicos de la cadena de bloques hasta las aplicaciones descentralizadas y las experiencias de los usuarios.
Según ella, “ha superado el umbral de la especulación y la inversión. Actualmente se están desarrollando casos de uso serios, y los servicios DeFi son más transparentes, potentes y tecnológicamente avanzados que un sistema financiero centralizado.”
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