Pasan los días y Grayscale no revela sus reservas de BTC, ¿está ocultando algo?
Después de que el mercado se viera sacudido por la crisis en FTX, las miradas de los inversores han querido dirigirse a otros colosos de la industria crypto, en búsqueda sana y objetiva de clarar referencias acerca de su solvencia y legitimidad.
Una de las figuras más importantes dentro de este ecosistema es sin duda Grayscale, firma de inversión cuyo producto Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ostenta el título de mayor fondo de Bitcoin del mundo. Esto, por descontado, supone un evidente riesgo sistémico en caso de que, por cualquier eventualidad, declarase su insolvencia o bancarrota.
Ante tal situación, hace más de una semana que analistas como Dylan LeClair quisieron solicitaron públicamente información acerca de la custodia de Bitcoins por parte de GBTC, en un intento por tranquilizar a la comunidad y despejar cualquier incógnita sobre la firma de inversión:
Dicha solicitud tardó aproximadamente un día en ser atendida, cuando el servicio de custodia de Coinbase emitió un certificado de posición sobre GBTC y en paralelo Grayscale insistía en Twitter en que la titularidad de dichos bitcoins pertenecía enteramente a GBTC y sus inversores.
Explicaciones que sonaron a poco
A pesar de las declaraciones de Grayscale y del documento signado por Coinbase, parece ser que las pruebas aportadas no resultaron lo suficientemente convincentes. Es por eso que, de manera totalmente independiente, hubo analista que se dispusieron a realizar la tarea de comprobación,
Es el caso por ejemplo de Ergo, de OTX Research, quien pudo constatar a traves de su investigación on chain que efectivamente Grayscale Bitcoin Trust contaba con 633.000 BTC en su poder, tal y como publicó a través de Twitter:
La duda entonces era: ¿por qué, si era cierto que GBTC tenía el Bitcoin que dice que tenía, Grayscale optaba por el silencio como respuesta?
Recordemos que el silencio por parte de la parte cuestionada puede tener efectos desastrosos, pues ante eventos como la quiebra de Terra, FTX o 3AC los inversores se encuentras especialmente sensibles al traslado de capitales.
La normativa legal puede estar detrás del silencio de Grayscale
Una de las explicaciones más plausibles a propósito del silencio que ha guardado la compañía es el hecho de que detrás del silencio de Grayscale se encuentren únicamente motivos legales y por supuesto nada parecido a un fraude o situación de estrés.
Esa es la conclusión a la que al parecer habría llegado otro usuario de la red Twitter mientras cotejaba diferentes opciones:
Al parecer según figura en el documento de registro de GBTC, la firma tendría totalmente prohibida la revelación del código a terceros, por lo que de hacerlo, aunque fuere por motivos aparentemente loables como el de responder a una inquietud de la comunidad inversora que puede comprometer la estabilidad del Trust.
Por el momento Grayscale sigue en su silencio y se limita a referirse a su apartado de transparencia dentro del portal web, en donde se recoge todo tipo de documentación asociada al respecto:
Cabe señalar que Grayscale no se acoge a la normativa que se acogen otros vehículos o entidades ligadas con las criptomonedas como por ejemplo ocurre con los exchanges y las DeFi. En el caso de Grayscale estamos hablando de una compañía con una mayor reglamentación y seguimiento por parte de los organismos competentes:
“Grayscale Investments, LLC (“Grayscale”) es la empresa matriz de Grayscale Advisors, LLC (“GSA”), un asesor de inversiones registrado en la SEC, así como Grayscale Securities, LLC (“GSS”), un corredor/intermediario registrado en la SEC y miembro de FINRA. […] Las inversiones gestionadas por GSA están registradas en virtud de la Investment Company Act de 1940 y están sujetas a las normas y reglamentos de la Securities Act de 1933 y la Investment Advisers Act de 1940.”
Disclaimer de Grayscale
Así pues, aunque Grayscale no esté exenta de los riesgos que puede tener cualquier intermediario financiero que se precie, no es menos cierto que cumple con una normativa bastante más rigurosa de la que por ejemplo tuvieron FTX o Terraform Labs, así que conviene aplicarle la proporción debida.
¿Cómo ha reaccionado el Bitcoin ante las últimas noticias de Grayscale?
Lo cierto es que, tras una breve debacle inicial en los primeros días, el BTC ha ido cotizando totalmente ajeno a los rumores que había sobre Grayscale. Esto puede deberse a dos cuestiones: o el mercado confía en la solvencia del fondo o el mercado antepone la gravedad de otras cuestiones.
En la actualidad nos encontramos en un movimiento lateral que estableció soporte en los niveles de 15.570 $, si bien no constatamos catalizadores ni al alza ni a la baja por el momento:
El potencial de revalorización hasta alcanzar las cotas previas al hundimiento de FTX alcanzaría el +32%, sin embargo aún quedaría por ver un buen aliciente que disparase esa subida (¿rally de navidad?).
Al menos sabemos que Grayscale no está entre las cosas que más preocupan a los inversores en Bitcoin.
Evita sorpresas con la herramienta Dash 2 Trade
La inversión en criptomonedas puede ser mucho más segura y eficiente si para ello trabajamos con herramientas acordes a ello. A tal efecto puede resultarnos enormemente útil Dash 2 Trade, el proyecto criptográfico que pretende dotar a los inversores en divisas digitales de utilidades y elementos que nos permitan analizar a fondo cada criptomoneda, lo que incluye datos on-chain como los que han permitido al analista de OTX Research confirmar las cuentas de GBTC.
En la actualidad Dash 2 Trade mantiene la preventa de su token D2T, si bien después de haber superado ya los 7 millones de dólares en recaudación se aproxima al sold out. Puede conocer más sobre el proyecto accediendo a sus diferentes redes sociales o directamente a la página web pulsando aquí.
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La inversión en criptoactivos no está regulada, puede no ser adecuada para inversores minoristas y perderse la totalidad del importe invertido.
Es importante leer y comprender los riesgos de está inversión que se explican detalladamente en el Anexo II de la siguiente circular.
