20 Jan 2023 · 5 min read

Génesis exchange se declara en bancarrota mientras busca protección de sus acreedores: ¿qué unidad de DCG está próxima a fallar?

Después de varios meses de lucha por no sucumbir, finalmente la empresa de préstamos en criptomonedas Genesis se ha declarado en quiebra. Sin embargo, es posible que este no sea el final de sus problemas.

En este artículo hemos querido recoger toda la información de que se dispone en estos momentos, con el objetivo de esclarecer el alcance de la noticia y las posibles consecuencias que podamos ver en otras compañías ligadas a este sector. 

Detalles de una quiebra esperada

Precisamente hace poco estábamos hablando de los riesgos que corría esta compañía. Genesis, una empresa perteneciente a Digital Currency Group (DCG), dijo en un comunicado de prensa que Genesis Global Holdco, LLC y dos de sus subsidiarias de negocios de préstamos habían presentado el jueves peticiones voluntarias de quiebra, al amparo del llamado Capítulo 11.

Por el momento, las demás filiales y unidades de Genesis, las cuales principalmente operan con derivados y al contado, no van a formar parte de la declaración de quiebra y por lo tanto seguirán operando con "normalidad".

Según dice el comunicado:

"Genesis ha propuesto una hoja de ruta para salir de la crisis que incluye un plan en virtud del Capítulo 11. [Dicho plan] prevé un marco para la resolución global de todas las reclamaciones y la creación de un fideicomiso que distribuirá los activos a los acreedores."

Así pues, según los planes se iniciará un proceso de comercialización y venta de activos para empezar a reembolsar a los acreedores. En caso de que no sea posible obtener capital suficiente para devolver las deudas, los acreedores recibirán participaciones en una nueva Genesis reestructurada.

La empresa también tiene previsto utilizar 150 millones de dólares en efectivo para financiar la empresa en quiebra. El Capítulo 11, según la ley estadounidense, permite a la empresa seguir operando mientras intenta pagar a sus acreedores.

Genesis estuvo sintiendo una fuerte presión durante semanas, a raíz de la crisis crediticia que afectó a la industria de las criptomonedas, muy especialmente la quiebra de FTX

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Genesis exchange ponía en peligro a DCG

Cuando se reveló que Génesis debía más de 3.000 millones de dólares a sus acreedores, la presión se trasladó directamente al conglomerado de criptomonedas DCG, quien llegó a considerar la venta de activos para recaudar dinero.

A modo de recordatorio, tras el colapso de FTX, Genesis anunció que suspendía los reembolsos, alegando que las "anormales solicitudes de retirada" superaban la liquidez con la que la empresa contaba.

Gracias a una noticia de Wall Street Journal, se reveló que Genesis había solicitado un préstamo de emergencia de 1.000 millones de dólares antes de cerrar los reembolsos a los clientes. A día de hoy, los reembolsos y los préstamos de Genesis siguen suspendidos.

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Comienza la guerra de demandas

El Capítulo 11 no es el único problema de Genesis, pues se encuentra desde hace tiempo en medio de una disputa con el exchange Gemini, fundado por Cameron y Tyler Winklevoss.

Al parecer, Genesis debe más de 900 millones de dólares a unos 340.000 inversores del programa Earn, lo que ha llevado a pedir reiteradamente la destitución de Barry Silbert como director ejecutivo de DCG.

De hecho parece ser que el anuncio de quiebra de Genesis también hace referencia a su caso con Gemini:

"Genesis ha iniciado ahora un proceso de reestructuración supervisado por un tribunal para seguir avanzando en estas discusiones y alcanzar una solución integral para su negocio de préstamos, que, de lograrse, proporcionaría un resultado óptimo para los clientes de Genesis y los usuarios de Gemini Earn."

A pesar de esta declaración de intenciones, Cameron Winklevoss tuiteó que Silbert y DCG se niegan a ofrecer a los acreedores un trato justo, añadiendo:

"A menos que Barry [Silbert] y DCG entren en razón y hagan una oferta justa a los acreedores, presentaremos una demanda contra Barry y DCG de forma inminente".

¿Estamos ante un imperio que se desmorona?

Como ya hemos mencionado, Genesis es propiedad de Digital Currency Group, una sociedad de capital riesgo centrada en el mercado de las criptomonedas. De entre más de 160 empresas participadas, probablemente CoinDesk, Grayscale y Genesis sean las más importantes.

DCG dijo en una carta a los accionistas hace apenas tres días que suspendía los dividendos trimestrales para preservar el efectivo, ya que el grupo se centra en fortalecer balance, reducir gastos operativos y preservar la liquidez.

A principios de este mes, la SEC presentó cargos contra la bolsa Gemini y Génesis por la oferta y venta no registrada de valores a inversores minoristas mediante el programa Gemini Earn. El regulador alegó que a través de esta oferta no registrada, las dos empresas recaudaron "miles de millones de dólares" de "cientos de miles de inversores."

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¿Cómo ha reaccionado el mercado y qué cabe esperar?

A priori todo apunta a que los mercados de criptomonedas aguantarán la presión, al menos así ha sido en las últimas horas. Hemos querido acercarnos a la cotización de Bitcoin para comprobar cómo ha digerido la noticia y ciertamente no hemos encontrado ninguna anomalía. De hecho, en este momento está tratando de consolidar un canal alcista.

Detalle de cotización BTC / Fuente: TradingView

De hecho, si nos vamos a repasar las rentabilidades del conjunto de criptomonedas, podemos ver que en su mayoría llevan rentabilidad positiva en las últimas horas:

Rentabilidades actualizadas / Fuente: CoinMarketCap

En cualquier caso, lo acontecido con Genesis ha de servirnos una vez más como recordatorio de cuán importante es operar en este mercado con proveedores fiables y debidamente reglados.

En ese aspecto, nosotros solemos utilizar a eToro como plataforma de confianza para todo lo que tenga que ver con la compraventa de divisas. No sólo porque dispone de más de 60 tokens diferentes, sino especialmente porque es uno de los brokers que mejores prácticas de custodia aplica y que a más reguladores se somete.

 

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