HSBC adquiere Silicon Valley Bank de Reino Unido para proteger a los clientes – ¿Qué está pasando?
Siguen los juegos de sillas en los mercados financieros. El gigante bancario HSBC ha comprado hoy Lunes al Silicon Valley Bank de Reino Unido a cambio de la cifra simbólica de 1 GBP.
Según parece, la operación habría contado ya con el visto bueno de las autoridades políticas y de los reguladores. Aunque el banco en sí no es muy grande, su presencia imperante en el sector de las startups hace que las entidades rivales vean una buena oportunidad de compra (y rentable en el tiempo).
Las últimas horas de Silicon Valley Bank
Es curioso pensar que la misma firma que figuraba hace unos días en el puesto 20 de los mejores bancos de EEUU según Forbes esté ahora mismo en situación de quiebra. Sin embargo todo en el caso de SVB ha supuesto un cúmulo de despropósitos.
Al parecer el problema de Silicon Valley Bank viene por una doble vía. En primer lugar su modelo de negocio, muy enfocado a las startups y empresas tecnológicas. En segundo lugar, la crisis que sin darse cuenta está gestando la FED en los depósitos bancarios.
Como bien sabemos, lo bancos tradicionalmente toman el dinero de los depositantes para crear nuevos préstamos. En el caso de SVB al parecer se optó por acumular grandes cantidades de deuda estadounidense a largo plazo. Comprar deuda no es algo raro en el sector bancario, pero en tales cantidades era inusual.
Así, llega la FED y comienza a subir los tipos de interés, lo que a su vez provoca un doble problema para el sector bancario:
- Al incrementarse los tipos de interés el valor de los bonos del tesoro en poder de los bancos cae.
- Al subir tipos, la rentabilidad de los bonos de nueva emisión aumenta y mucho dinero en depósitos corre a refugiarse en títulos de deuda.
En la siguiente gráfica podemos ver cómo el flujo de fondos está decreciendo de forma continuada en los últimos meses, todo ello en relación a su pérdida de atractivo:
Si los clientes del SVB acuden al banco a solicitar el reembolso anticipado de su depósito, entonces tenemos un problema: hay que dar liquidez inmediata pero los activos en que están denominados los activos están siendo fuertemente penalizados.
Finalmente le toca al banco vender a pérdidas, en concreto, una pérdida estimada de 1.800 millones de dólares, en línea con la ampliación de capital que quiso llevar a cabo por 2.250 millones.
De hecho, lo que le ha ocurrido a Silicon Valley Bank no es un hecho aislado. Se estima que entre los bancos norteamericanos hay cerca de 620.000 millones de dólares en pérdidas no afloradas.
Este movimiento ha hecho que buena parte de los bancos regionales de EEUU haya visto hundirse su cotización en cuestión de horas. Charles Schwab lo hizo un -35%, Comerica un -38%, First Republic Bank un -78%, etc.
No resulta extraño pues que la Reserva Federal haya lanzado de urgencia un paquete de apoyo a las entidades de crédito, denominado Bank Term Funding Program (BTFP) y cuyo objetivo es dotar de la liquidez necesaria a las entidades para proteger el sistema financiero.
El efecto contagio alcanza las reservas de USDC
Según hemos podido saber a través del criptoproveedor de información Messari, Circle tenía depositadas en SVB un monto aproximado de 3.300 millones de dólares que hacían la vez de reservas para USDC.
Como es lógico, la noticia de la quiebra del banco impactó con fuerza en la stablecoin, que llegó a perder la paridad hasta situarse en 0,87 $ momentáneamente:
Los más temerosos empezaron a pensar en una situación similar a la que se vivió cuando Terra USD perdió la paridad con el dólar y acto seguido todo el ecosistema Terra se vino abajo.
Por otro lado, debemos señalar también que las ballenas evidencian un importante movimiento de tokens USDC en las últimas horas. Así, se han venido registrando frecuentes operaciones por encima de los 10 millones de dólares como la que nos desvela el siguiente ejemplo:
Recuperada ya la paridad, lo que resulta evidente es que ha habido una merma importante en la capitalización de USDC, pues previamente a la caída contaba con 43.560 millones de dólares y tras ésta se sitúa en 40.120 millones. Aproximadamente 3.000 millones han abandonado la stablecoin.
¿Y a dónde estaría yéndose el flujo de USDC? Pues, al parecer a todas las criptomonedas sólidas, como BTC, ETH o ADA, quienes han experimentado un fuerte repunte de sus precios en las últimas 24 horas:
Protegerse en tiempos de incertidumbre
Si bien las autoridades han tomado rápidamente cartas en el asunto, e incluso el propio presidente Biden ha intervenido en rueda de prensa para recalcar la seguridad y fortaleza del sistema financiero americano, lo que no evitaremos será la volatilidad a corto plazo. Para trabajar con ella tenemos dos opciones: o utilizar un proveedor flexible que nos permita operativa en ambas direcciones (largos y cortos) o trabajar con preventas que durante un tiempo prudencial nos ahorran el ruido del mercado.
Como acabamos de ver, hay criptomonedas que pueden sacar provecho a las malas situaciones y verse beneficiadas, pero cuando esto no es así la operativa en corto suele ser un modo de protección para nuestro capital. Incluso, por qué no decirlo, muchos inversores la emplean como fórmula de obtener rentabilidades.
Una buena plataforma para invertir y aprender a usar esta operativa puede ser sin duda eToro, el broker preferido por más de 25 millones de clientes de todo el mundo.
Además, existen interesantes proyectos que se pueden adquirir a buen precio y están temporalmente ajenos al ruido del mercado (mientras dura la preventa, se entiende). Por dar un par de ejemplos:
- Fight Out (FGHT) es un proyecto que ya ha recaudado más de 5,4 millones de dólares en su preventa gracias a una propuesta enormemente atractiva. Figth Out busca aunar el mundo del fitness con el metaverso y además remunerarnos por nuestro esfuerzo gracias a la mecánica Move-to-Earn.
- Love Hate Inu (LHINU) es una divertida moneda que en apenas dos días lleva un cuarto de millón de dólares recaudado. Se trata de una memecoin con utilidad real en donde se pretende abordar el mundo de las encuestas de manera original y recompensando a los usuarios que participan.
Ambos casos podemos encontrarlos al detalle junto con otros en nuestro especial de “Las 15 mejores monedas en preventa para comprar en 2023″, donde a buen seguro encontraréis muchas más ideas sugerentes.
La inversión en criptoactivos no está regulada, puede no ser adecuada para inversores minoristas y perderse la totalidad del importe invertido.
Es importante leer y comprender los riesgos de está inversión que se explican detalladamente en el Anexo II de la siguiente circular.
