BlockFi lucha contra incendios regulatorios mientras quiere salir a bolsa

Tim Alper
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Más reguladores estatales en EEUU están comenzando a hacer lo mismo con Nueva Jersey después de que se informó la semana pasada que el Fiscal General del estado había entregado a BlockFi, una empresa estadounidense líder en préstamos de criptografía, una orden de cese y desistimiento: Alabama y Texas han emitido órdenes similares. Pero parece que las acciones de los reguladores aún no han descarrilado los posibles planes de la compañía de salir a bolsa.

El Fiscal General de Nueva Jersey (AG) puso la pelota en marcha al acusar esencialmente a BlockFi de violar las leyes de valores estatales, y su Fiscal General Interino, Andrew Bruck, dijo:

“Nuestras reglas son simples. Si vende valores en Nueva Jersey, debe cumplir con las leyes de valores de Nueva Jersey”.

Más tarde, la oficina de AG decidió darle a BlockFi otra semana para dejar de aceptar nuevos clientes con base en Nueva Jersey para cuentas que devengan intereses como parte de su iniciativa BlockFi Interest Account (BIA).

Pero ayer, Cryptonews.com informó que el director de la Comisión de Valores de Alabama (ASC), Joseph Borg, había entregado a la empresa objeto de críticas una orden de demostración. Esta orden obliga a la empresa a explicar por qué no debe entregarse con una orden de cese y desistimiento.

Y ahora aparentemente Texas ha llegado a la mesa. En un aviso que parece haberse desconectado al momento de escribir este artículo, la Junta de Valores del Estado de Texas reveló que, de hecho, había estado en conversaciones con BlockFi sobre preocupaciones regulatorias desde la primavera de este año. La junta escribió:

“El 20 de abril de 2021 o alrededor de esa fecha, la División de Cumplimiento de la Junta Estatal de Valores notificó a BlockFi que [él] pudo haber ofrecido valores en Texas que podrían no cumplir con la Ley de Valores. […] Sin embargo, [BlockFi ha] continuado ofreciendo los BIA a los tejanos en violación de las Secciones 7 y 12 de la Ley de Valores “.

En Twitter, la firma afirmó que estaba “completamente operativa para todos los clientes existentes en todo el mundo”, y agregó que “los clientes seguirán teniendo acceso a todos los productos, servicios y activos en BlockFi”.

La firma también emitió el siguiente comunicado:

“Estamos en un diálogo activo con múltiples reguladores para demostrar que el BIA no es un valor y no debe ser regulado como tal. Creemos firmemente que la BIA es legal y apropiada para los participantes del mercado de criptografía, y nos mantenemos firmes en nuestro compromiso de luchar por los derechos de los consumidores a ganar intereses sobre sus activos de criptografía. Damos la bienvenida a las discusiones con los reguladores y creemos que la regulación adecuada de esta industria es clave para su éxito futuro “.

Un experto legal intervino con un análisis en Twitter: Preston Byrne, socio de las oficinas de Nueva York del bufete de abogados corporativos Anderson Kill, escribió que “Alabama, y ​​presumiblemente Nueva Jersey, parecen estar adoptando la opinión de que una BIA no es una ‘cuenta’ sino más bien un producto “. Afirmó que valía la pena señalar el hecho de que ‘BlockFi permite a los inversores comprar un BIA’ “.

Byrne también señaló que valía la pena considerar la defensa de BlockFi, escribiendo:

“Al menos de forma preliminar, el tema BlockFi parece ser una discusión más interesante que la habitual ‘aquí estoy vendiendo una [oferta inicial de monedas] a muchos estadounidenses y no es una discusión sobre seguridad porque la utilidad'”.

El abogado agregó que el argumento del caso de BlockFi probablemente sería que BIA es más una cuenta que un producto, y que “una cuenta de depósito bancario o un certificado de depósito, aunque desempeña muchas de las funciones de un valor, no se trata como un seguridad bajo las leyes federales de valores debido a la intención del Congreso y un riesgo casi nulo de incumplimiento debido a la aplicación de la ley bancaria federal ”.

Sin embargo, Byrne también opinó que esto probablemente no seguiría siendo un asunto de los reguladores estatales durante mucho más tiempo. Él escribió:

“En este punto, no hay forma de que los federales se queden afuera”.

Pero a pesar de todo el furor legal, BlockFi parece decidido a seguir adelante con planes ambiciosos para flotar en un exchange. Coindesk informó que BlockFi “apunta a salir a bolsa en 12 a 18 meses”, según los documentos que dice que “se distribuyeron a los inversores” el miércoles de esta semana.

Aunque se citó a BlockFi como “negándose a comentar” sobre “el estado actual de sus planes”, los documentos muestran que BlockFi cerrará una ronda de financiación de la Serie E el 27 de julio, y que “personas familiarizadas con el asunto” afirman que la ronda podría aumentar US$500 millones.

Los documentos, continuó el medio de comunicación, muestran que BlockFi apunta a una enorme “valoración posterior al dinero de US$4.75 mil millones”.