Binance bajo la mira: Su rival Circle, advierte a los reguladores sobre reservas insuficientes
Poco a poco aumentan las presiones sobre Binance, el mayor exchange del mundo. Si hace apenas 24 horas el protagonismo lo tenía su stablecoin Binance USD, a raíz de salir a la luz una investigación sobre Paxos, emisor de la criptomoneda, hoy quien se ve comprometida es la propia Binance.
La última entidad en levantar la voz ha sido Circle, emisor de la stablecoin USDC, quien a colación del asunto Paxos ha querido señalar incidencias que ellos mismos tuvieron con Binance, enfocándose principalmente en las escasas garantías con las que contaba para el respaldo de las monedas que emitía.
Sean ciertas o falsas estas acusaciones (pues obviamente el componente de la rivalidad influye), lo que estamos viendo es una bola de nieve que cada vez se hace más grande y corre riesgo de explotar.
Primero la stablecoin, ahora el modelo de garantías
Cuando se tuvo conocimiento de la investigación de Paxos, el mercado pareció no notar demasiados efectos. Se esperaba que la noticia sacudiese la cotización de Binance USD, moneda emitida por Paxos, pero no fue así, de hecho las otras stablecoins del mercado permanecieron prácticamente inalteradas.
Ahora bien, sí que hubo un valor que registró importantes ventas por el miedo a un contagio, y este fue la criptomoneda BNB de Binance, quien llegó a caer un -5,85 % en medio del ruido.
Según ha comentado el propio Chanpeng Zhao a través de redes sociales, la stablecoin Binance USD funciona y opera estrictamente bajo control de Paxos, siendo Binance simplemente quien cede el nombre y la imagen a cambio de una retribución o contraprestación que no ha trascendido.
En cualquier caso, por orden directa de la DFS, se le ha exigido a Paxos que deje de emitir monedas BUS, cosa que la plataforma acogió de buen agrado
Ahora los focos se vuelven directamente hacia la propia Binance, ya que, según informaciones de Bloomberg, el gigante de las stablecoins Circle Internet Financial Ltd. habría presentado el año pasado una queja ante el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York, el mismo organismo que investiga a Paxos, por una supuesta mala gestión de las reservas de sus propios tokens.
En concreto, la acusación de Circle se centra en los llamados B-tokens de Binance, una suerte de monedas paralelas que cuentan con respaldo 1:1 sobre el token original. Así, un B-token de ETH permitirá a los poseedores emplear Ethereum en blockchains que operen por ejemplo en BEP-20.
Aunque Binance cuenta con un registro público de las garantías detrás de estos B-tokens, también es cierto que hace relativamente poco se vio obligada a reconocer fallos en la colateralización en algunas moneda, entre otras el Binance USD (BUSD) y USDC, la stablecoin de Circle.
Por hacernos una idea, según Bloomberg la plataforma Binance estaba garantizando 1.700. millones de dólares en USDC empleando únicamente 100 millones de dólares. Esto supondría una grave falta de custodia y respaldo, pues se estaba vendiendo como un activo 1:1 algo que evidentemente no contaba con semejante regla.
¿Están afectando estas noticias al negocio de Binance?
Nos interesa como inversores saber hasta qué punto toda esta información puede comprometer a Binance y a su modelo de negocio.
Aunque BNB no ha tenido mayores caídas y el BUSD tampoco, existen otras formas de calibrar el daño, por ejemplo a través de los flujos de criptomonedas que se mueven a diario. Hemos podido acceder a datos de Nansen, en donde nos muestran que Binance está registrando importantes reembolsos
Según la plataforma de datos, BinancBinance y Kraken están experimentando importantes flujos de salida, según revelan los datos de Nansen
Como es sabido, la SEC planea demandar a Paxos como parte del endurecimiento de la regulación de las criptomonedas. En cuanto a Binance USD, su emisión se encuentra en una parada forzosa.
Andrew Thurman, investigador de Nansen, observó en 24 horas salidas significativas en Binance y Kraken (Kraken especialmente en relación con su tamaño).
Según la plataforma de datos, Binance ha visto más de 1.000 millones de dólares en salidas de stablecoins, casi el 6% de sus reservas:
Hubo una quema de BUSD de 144 millones de dólares (lo que significa que los tokens fueron canjeados por dólares) hace dos horas, y varias direcciones de depósito de Paxos están viendo un gran aumento en los depósitos, lo que significa que hay más redenciones/quemaduras por venir.
Protegerse es posible, si sabes cómo hacerlo
Ante semejante eventualidad, ¿qué podemos hacer nosotros como inversores? Pues lo cierto y verdad es que teniendo a Binance comprometida posiblemente sea conveniente esperar para entrar en el valor.
Si ya estamos dentro, resultará interesante tener acceso a las diferentes herramientas de cobertura, como por ejemplo los CFD sobre cryptos.
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Si además queremos descorrelacionar nuestros activo, podemos incluir en cierta cuantía algunas de las preventas de tokens.
Por ejemplo nos llama la atención Fight-Out (FGHT), la primera criptomoneda que une al mundo del fitness con el metaverso, o Meta Masters Guild (MEMAG), que va camino de ser la primera y más importante plataforma de juegos independientes P2E.
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La inversión en criptoactivos no está regulada, puede no ser adecuada para inversores minoristas y perderse la totalidad del importe invertido.
Es importante leer y comprender los riesgos de está inversión que se explican detalladamente en el Anexo II de la siguiente circular.
