Dai

Dai es una criptomoneda descentralizada estabilizada frente al valor del dólar estadounidense. Creado a través del sistema Makers (MKR) Dai Stablecoin, utiliza el comercio de margen para responder a las condiciones cambiantes del mercado y preservar su valor frente a las principales monedas del mundo. A diferencia de otras monedas estables populares cuyo valor está respaldado directamente por USD, está respaldado por garantías criptográficas que se pueden ver públicamente en la cadena de bloques Ethereum.

¿Qué es DAI? 

En resumen, Dai es una moneda estable descentralizada creada por MakerDAO (MKR). Un Dai equivale a un dólar estadounidense (proporción 1:1) y siempre permanecerá así hasta que el token se retire de la circulación.

Dai mantiene un valor estable sin una confianza centralizada de una manera inteligente e interesante. Se desplaza siguiendo los cambios del mercado y, por lo tanto, mantiene un precio estable frente a otras criptomonedas. El proceso es facilitado por la plataforma Maker junto con el token MKR, contratos inteligentes CDP y varios otros mecanismos de estabilización. No hay necesidad de una autoridad centralizada que supervise las monedas estables con garantía fiduciaria como Tether (USDT), ni ningún banco tradicional lo respalda. El proyecto se basa completamente en la cadena de bloques Ethereum y sus contratos inteligentes, y eso convierte a Dai en una moneda estable verdaderamente desconfiada y descentralizada que no se puede cerrar ni censurar.

En resumen, el proyecto trae los siguientes beneficios:

• Un Dai siempre valdrá US$1.
• Ningún gobierno u otra autoridad centralizada puede cerrarlo.
• Ningún individuo puede controlarlo.
• Al igual que otras criptomonedas, se puede intercambiar directamente sin pasar por los intermediarios.
• Puede negociarse libremente como cualquier otro token ERC-20.
• Aporta estabilidad sin confianza al volátil ecosistema criptográfico.
• Cualquiera de cualquier lugar del mundo puede recibirlo y enviarlo con sólo tener una billetera Ethereum.

¿Qué es una moneda estable?

Stablecoin es una criptomoneda cuyo valor está vinculado a activos menos volátiles como monedas fiduciarias, garantías, otras criptomonedas, una canasta de bienes en un índice de precios al consumidor, metales preciosos o petróleo. Algunos proyectos de stablecoins incluso intentan fijar un valor estable mediante algoritmos. La idea general de una moneda estable es producir un activo criptográfico cuyo valor no sea propenso a una volatilidad extrema.

Las monedas estables más populares incluyen Tether (USDT), TrueUSD (TUSD), Dai (DAI), Paxos Standard Token (PAX), USD Coin (USDC), Gemini Dollar (GUSD) y otras.

Las monedas estables juegan un papel vital en el ecosistema de las criptomonedas. Con ellos, cualquiera puede:

• Tener una reserva de valor estable durante los períodos de mercado volátiles.
• Utilice una criptomoneda estable para pagos y remesas globales rápidos e inmutables.
• Envíe transacciones sin censura a cualquier persona que tenga una billetera y una conexión a Internet.
• Envíe grandes cantidades de dinero con tarifas más bajas.

¿En qué se diferencian las Stablecoins?

Hay cuatro categorías de monedas estables:

1. Garantizado por Fiat. El tipo más común de monedas estables. Casi todos dependen de instituciones centralizadas y pueden centralizarse. Ejemplos: Tether (USDT), TrueUSD (TUSD), USD Coin (USDC).
2. Cripto-colateralizado. Las monedas estables con garantía criptográfica no dependen de la infraestructura financiera tradicional y utilizan activos criptográficos como garantía. Son menos centralizados y transparentes, pero también más complejos por diseño. Ejemplos: Dai (DAI) y Maker (MKR); Havven (HAV) y nUSD, Bitshares (BTS) BitUSD.
3. Algorítmico no colateralizado. Se trata de monedas estables que buscan alcanzar la estabilidad mediante el uso de modelos económicos basados ​​en software. Son descentralizados por naturaleza, pero también altamente riesgosos y complejos, ya que necesitan un crecimiento continuo para mantener el equilibrio. Ejemplos: Basis, Kowala, Carbon, Fragments.
4. Monedas estables híbridas. Estas son monedas estables que se basan en una combinación de los enfoques enumerados anteriormente. Ejemplos: Reserve, Saga, Aurora – Boreal.

Bajo esta categorización, Dai cae en la categoría de monedas estables con garantía criptográfica. Utiliza Maker (MKR) y Ether (ETH) para mantener un valor estable.

¿Qué es Maker (MKR)?

Maker (MKR) es una organización autónoma descentralizada (DAO) construida sobre la cadena de bloques Ethereum . Además, es una criptomoneda y un token de gobierno. Está a cargo de dos tokens: Makercoin (MKR) y Dai (DAI). Ambos se emiten en Ethereum de acuerdo con el estándar ERC-20.

Maker (MKR) tiene la misión de crear una línea de activos digitales descentralizados estables que estarían vinculados a varias monedas, oro y otros instrumentos. La organización es una de las primeras empresas centradas en Ethereum y ha estado trabajando en la tecnología antes de que Ethereum apareciera. El equipo tiene una gran reputación en el espacio criptográfico y está respaldado por Vitalik Buterin .

Los tenedores de Maker están a cargo de la gestión de riesgos del sistema Maker, la lógica de negocios, el pago de los préstamos Dai o el establecimiento del índice de endeudamiento. Cada titular de MKR puede votar sobre decisiones importantes relacionadas con la plataforma y la emisión de DAI, incluidos los parámetros de riesgo, las tasas objetivo, la sensibilidad de la alimentación de precios, las decisiones de liquidación global y más. Si uno quiere tomar un préstamo en Dai, la moneda Maker se usa para pagar la “tarifa de estabilidad”. Las monedas MKR no se pueden extraer y se queman en el proceso de asentamiento. A partir de enero de 2019, Dai es el producto principal de Maker, pero los planes futuros incluyen agregar diferentes tipos de cambio (por ejemplo, USD-DAI o EUR-DAI) y la garantía de los tokens ERC-20.

Entonces, ¿Cómo entra todo en juego?

¿Cómo mantiene DAI su valor?

Dai utiliza la teoría de juegos y equilibra cuidadosamente los incentivos económicos para mantener continuamente el valor de US$ 1. Cuando un Dai individual cae por debajo de US$ 1, el sistema incentiva a los usuarios a aumentar el precio. Cuando un Dai vale más de US$ 1, los incentivos funcionan al revés. En cualquiera de estas ocasiones, los actores racionales pueden ganar dinero debido a las variaciones de precios. Cuanto más se desvía Dai de la media, mejores son los incentivos para recuperar el precio a 1 dólar.

Además de eso, las monedas Dai siempre están sobre-garantizadas. Significa que en lugar de respaldar las monedas 1:1 con sus activos subyacentes (Ether en este caso), la proporción es siempre superior a 1:1. Por ejemplo, si Ether tiene un valor de US$100 y el índice de garantía es del 150%, puede crear 66 Dai.

En términos más técnicos, todo se reduce al trading de márgenes utilizando posiciones de deuda colateralizada (CDP) de ETH .

¿Cómo se crea Dai?

Como moneda estable con garantía criptográfica, Dai está garantizada con Ether. Cualquier titular de Ether puede crear Dai usando MakerDAO DApp.

Primero, debe enviar su Ether a una posición de deuda garantizada (CDP). A su vez, recibirías una porción de Dai. Un CDP es un contrato inteligente que se ejecuta en la cadena de bloques y rige la emisión y el canje de Dai. Después de recibir Dai por su ETH, la única forma de recuperar su Ether es reembolsar el DAI prestado. Un proceso simplificado de emisión de Dai paso a paso podría verse así:

1. Un usuario deposita ETH (digamos que vale US$ 200).
2. Emite 100 DAI por valor de US$100 con una relación de garantía de 2:1.
3. El usuario retira DAI y lo usa como le plazca.
4. Cuando el usuario desea volver a cambiar DAI a ETH, debe volver a comprarlo con el mismo interés de 100 DAI. A enero de 2019, la tasa de interés anual de Dai es del 1%.
5. El usuario devuelve el DAI más los intereses acumulados. Las tarifas de interés van directamente a los titulares de tokens MKR para mantener el sistema.

Como puede ver, fundamentalmente Dai es un préstamo contra Ethereum. Con MakerDAO, los usuarios de ETH pueden solicitar préstamos Dai contra sus tenencias de Ether. El proceso comienza con la conversión de las tenencias de ETH del usuario en el token ERC-20 llamado WETH (Ethereum envuelto) . Al hacerlo, WETH se une al grupo de Ethereum, que se utiliza como garantía para todos los tokens DAI emitidos. El grupo se llama PETH (Pooled ETH). A continuación, PETH está bloqueado para crear una Posición de Deuda Colateralizada (CDP), y los usuarios reciben tokens Dai que son de uso gratuito.

El índice de endeudamiento de CPD tiende a aumentar cuando se crea Dai hasta que alcanza un límite y no se pueden retirar más Dai contra el CPD.

Por supuesto, esta es una explicación simplificada de los mecanismos detrás de DAI. La buena noticia es que el 99% de los usuarios de DAI no tienen que pasar por todas las complejidades de emitir DAI y simplemente comprarlo en el exchange.

¿Dónde comprar DAI?

A partir de enero de 2019, Dai se puede negociar en los siguientes exchanges:

• HitBTC (emparejado con BTC, ETH, USDT, TUSD, XRP, EURS, LTC, XMR, NEO, POA, EOS, BCH).
• Bitfinex, Ethfinex (emparejado con USD, BTC, ETH).
• Coinhub (emparejado con BTC, ETH, LTC).
• Coinsuper, Kyber Network (emparejado con ETH).
• Exmo (emparejado con USD, RUB, BTC, ETH, MKR).
• Bancor (emparejado con BNT).
• Radar Relay (emparejado con WETH, MKR, ZRX, OMG, REP).
• Gate.io (emparejado con USDT).

También puede obtener Dai utilizando servicios de intercambio instantáneo como Changelly.

¿Dónde almacenar DAI?

Tanto DAI como Makercoin son tokens Ethereum ERC20 y se pueden almacenar en wallets compatibles con ERC-20 como MyEtherWallet, Atomic, Exodus, Jaxx, Mist, Metamask y otras. Para una capa adicional de seguridad, también puede usar la billetera de hardware de Ledger o Trezor.

Proyectos similares

DigixDAO (DGD): trayendo el estándar de oro en la tecnología de contabilidad distribuida (DLT).

Maker (MKR): un token de utilidad y gobernanza, y un recurso de recapitalización del ecosistema Maker.

TrueUSD (TUSD): una moneda estable centralizada con garantía fiduciaria emitida a través de la plataforma TrustToken.